Investing.com – Stifel, “değer yaratmada kritik” olarak gördüğü tam otonom sürüş (FSD) ve robotaksi geliştirmelerindeki beklenenden güçlü ilerlemeleri gerekçe göstererek Tesla’nın fiyat hedefini 483 dolardan 508 dolara yükseltti.
Aracı kurum, Al derecelendirmesini korudu ve güncellenen değerlemesinin Tesla’nın uzun vadeli teknoloji monetizasyonu konusunda daha iyimser bir görünümü yansıttığını belirtti.
Stifel analisti Stephen Gengaro notunda, artışın parçaların toplamı çerçevesine dayandığını açıkladı.
Firma, yakın vadede yumuşama beklemesine rağmen temel otomotiv segmentinin ötesinde güçlü bir ivme görmeye devam ediyor.
Güçlü üçüncü çeyrek satışlarının ardından Stifel, “ABD elektrikli araç vergi kredisinin sona ermesinin ardından otomobil satışlarında bazı zorluklarla karşılaşılmasını bekliyoruz” uyarısında bulundu.
Analist, Tesla’nın “FSD ve Robotaksi konusunda güçlü ilerleme kaydettiğini” belirterek, her ikisinin de hissedar değerinin temel itici güçleri olduğunu yineledi.
Stifel ayrıca FAVÖK tahminlerini önemli ölçüde yükseltti. Firma şimdi 2025 ve 2026 için sırasıyla 14,859 milyar dolar ve 19,489 milyar dolar bekliyor; her ikisi de önceki tahminlerden daha yüksek. 2027 tahmini ise hafifçe 20,605 milyar dolara ayarlandı.
Stifel, revize edilen değerlemesinin bileşenlerini şöyle detaylandırdı: hedef, “temel işletme için 2026 tahmini FAVÖK’ün 20-25 katı, hisse başına 134 dolara denk geliyor”; “tahmini FSD’nin %75’i, hisse başına 186 dolara denk geliyor”; “Robotaksilerden tahmini yükselişin %75’i, hisse başına 158 dolara denk geliyor”; ve “Optimus’tan tahmini yükselişin %50’si, hisse başına 29 dolara denk geliyor.
